Chute spectaculaire des cryptos : une liquidation massive est-elle cruciale pour un bullrun ?

Au cours des dernières 24 heures, le marché a été secoué par des turbulences significatives, marquant une tendance baissière prononcée, permettant à certains acteurs de consolider leur position. Toutefois, de tels mouvements sont-ils vraiment bénéfiques dans un contexte de marché haussier ? Examinons de plus près les récentes liquidations sur nos graphiques.

Une entrée en semaine difficile

La journée d’hier a témoigné de la liquidation la plus massive sur le marché des cryptomonnaies depuis 2021, impliquant plus de 1,5 milliard de dollars de positions!

L’analyse montre une prédominance des positions longues liquidées, atteignant plus de 1,3 milliard de dollars contre moins de 200 millions de dollars pour les positions courtes. Ce phénomène révèle une exposition excessive à la hausse des investisseurs. En raison de l’utilisation de niveaux de levier élevés, de tels ajustements peuvent entraîner des mouvements brutaux lorsqu’un actif franchit certains seuils. Cela entraîne souvent une réaction en chaîne de liquidations, d’où la forte volatilité observée.

Le marché des cryptomonnaies, qui oscillait autour de 3 600 milliards de dollars dans une phase de découverte de prix, a vu sa capitalisation chuter de plus de 10 % en moins de 24 heures, perdant près de 400 milliards de dollars jusqu’à atteindre un point extrêmement bas.

Malgré une reprise dynamique, le marché demeure confiné sous un groupe d’EMA en H2, signalant un retournement de tendance baissière à cette échelle de temps.

Les périodes de liquidation, un mal nécessaire pour stabiliser la volatilité

Les accélérations baissières sont couramment nécessaires dans un marché haussier. Elles favorisent l’établissement d’une croissance plus stable sur la durée, notamment en formant des supports sur d’anciennes résistances. Une ascension trop abrupte vers de nouveaux sommets peut compromettre la tendance sous-jacente.

Illustrons cela avec la tendance haussière de fin 2020 à mai 2021, qui a marqué le premier pic du marché haussier précédent. Avant de basculer vers une tendance baissière durable (après une chute de plus de 53 %), le marché a connu plusieurs phases de liquidations intenses. Nous pouvons en identifier cinq, avec des variations de 13 % à près de 30 %.

Cela montre que la baisse actuelle s’inscrit dans une gamme inférieure par rapport à ce que nous pourrions anticiper dans un marché haussier. Cette dynamique exige néanmoins une certaine résilience, ces périodes étant cruciales à long terme puisqu’elles contribuent à la stabilité de la structure haussière. Cela conduit également souvent à une réévaluation des positions par de nombreux acteurs du marché.

Apaisement du marché grâce à l’ajustement des taux de financement

Ces liquidations sont essentielles pour réduire les excès observés sur les taux de financement après plusieurs semaines de hausses consécutives.

Sur cette carte thermique des taux de financement des 30 derniers jours, une baisse significative est visible, un aspect positif pour la pérennité de la tendance haussière. Le marché retrouve une certaine sérénité sur plusieurs paires de devises, y compris sur des actifs tels que POPCAT, ONDO, PEPE et DOGE, où une sur-exposition temporaire à la hausse avait été notée.

En outre, en examinant la carte thermique des liquidations de Binance BTC/USDT, nous observons que les principaux niveaux de liquidité se situent au-dessus de 100 000 dollars. Avec des taux de financement réduits, nous sommes dans un contexte idéal pour un rebond haussier du marché vers la fin de l’année. À suivre de près.

Sources : Coinglass

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