L’EUR/USD a démarré la semaine avec de légers progrès lundi et mardi, mais a rapidement basculé vers une tendance négative mercredi, influencée par un renforcement du dollar sur le marché du Forex.
La paire Euro Dollar a atteint un point bas à 1.09 jeudi, le niveau le plus faible depuis le 8 août, soit une période de plus de deux mois. Il est important de noter que cette dégringolade a commencé au début du mois après un sommet dépassant 1.12, marquant ainsi une perte de 300 pips en seulement 10 jours.
Chute de l’EUR/USD suite aux Minutes de la Fed et à l’IPC américain, ajustant les attentes de baisse des taux
La baisse observée cette semaine a été initiée par la diffusion des Minutes de la dernière réunion de la Fed mercredi soir, où il a été révélé que la décision de réduire le taux des Fed Funds de 50 points de base n’était pas consensuelle.
Cela a amené les investisseurs à réviser à la baisse leurs prévisions de réduction des taux pour les futures réunions de la Fed, renforçant ainsi le dollar.
Cette révision a été encore accentuée jeudi lorsque les données sur l’inflation américaine de septembre ont surpassé les attentes.
De ce fait, les investisseurs considèrent maintenant qu’il est improbable que la Fed procède à une nouvelle baisse de ses taux de 50 points de base en novembre, une éventualité qui était jugée probable à 26% il y a une semaine, selon l’outil FedWatch du CME.
Le scénario le plus probable, évalué à 83%, est désormais une baisse de 25 points de base, avec même 17% de probabilité que la Fed maintienne les taux inchangés.
Prochaine réunion de la BCE : un potentiel catalyseur pour l’Euro Dollar ?
La semaine prochaine, plusieurs indicateurs économiques majeurs pourraient influencer le cours de l’EUR/USD, avec des événements clés prévus jeudi, incluant l’IPC de la Zone Euro, la réunion de la BCE, et les ventes au détail américaines.
La réunion de la BCE est particulièrement attendue, la banque centrale étant prévue pour réduire ses taux de 25 points de base selon les prévisions.
Toutefois, certains analystes n’écartent pas la possibilité que la BCE reporte cette décision à décembre. Dans ce cas, si la banque centrale ne réduit pas ses taux la semaine prochaine, un fort rallye de l’EUR/USD pourrait s’ensuivre.
Possibilité d’un rebond technique de l’EUR/USD après une chute de 300 pips en 10 jours
Sur le plan de l’analyse technique, bien que la tendance immédiate de l’Euro Dollar soit toujours à la baisse, il existe des signes qui pourraient présager un rebond.
En particulier, la paire a réussi à se redresser au-dessus de sa moyenne mobile à 100 jours après un bref test hier, ce qui constitue un support immédiat. Si l’Euro Dollar entame un rebond à partir de ses niveaux actuels, le seuil psychologique de 1.10 sera le premier obstacle à considérer.
Au-delà de ce niveau, la perspective baissière de l’EUR/USD pourrait être remise en question, et la tendance pourrait devenir plus neutre. Les bulls cibleront alors les niveaux de 1.1050 et 1.11 initialement, suivis de 1.1150, puis du sommet annuel à 1.1214.
Si l’Euro Dollar continue de perdre du terrain, le seuil de 1.09 observé hier sera le premier support à surveiller, suivi de 1.0850, puis de 1.08, et du creux d’août à 1.0777.
En conclusion, après une chute de 300 pips ces 10 derniers jours, l’EUR/USD pourrait être prêt pour un rebond.
Cela sera d’autant plus probable si la BCE ne réduit pas ses taux la semaine prochaine, ou si elle le fait tout en indiquant qu’elle n’ira pas plus loin pour le moment. Par ailleurs, une cassure en dessous de 1.09 invaliderait cette perspective positive.
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