Octobre rouge fini : allons-nous vivre un « Upvember » exceptionnel ?

Octobre 2025 pourrait bien être surnommé à l’avenir « octobre rouge ». Après un mois marqué par une prudence accrue, l’attention se porte maintenant sur novembre, un mois dont les tendances historiques suscitent la curiosité. Devons-nous nous attendre à un « Upvember » ou maintenir une stratégie défensive jusqu’à ce que les indicateurs se stabilisent ?

Analyse des flux et de la microstructure du marché

Pour envisager une reprise solide, il est essentiel que les carnets d’ordres retrouvent de la profondeur et que les écarts de prix se réduisent. Une exécution améliorée des transactions renforce la confiance et attire généralement des ordres plus conséquents.

On peut aussi anticiper un regain progressif des volumes sur les principales plateformes de trading, ce qui contribuerait à stabiliser le marché. Cependant, une hausse soudaine des intérêts ouverts avant une telle reprise pourrait fragiliser le marché, risquant de provoquer des compressions de prix. Un ajustement préalable serait préférable.

Un indicateur clé et efficace sera la diminution de la dominance du Bitcoin après son pic d’octobre. Un tel changement indiquerait un regain d’intérêt pour le risque et une expansion de la reprise à d’autres cryptomonnaies, à condition que la liquidité soit au rendez-vous.

Indicateurs on-chain et dérivés : points cruciaux à surveiller

Du côté on-chain, un signe positif serait une réduction des dépenses des détenteurs à long terme, favorisant une accumulation visible. Toutefois, une décrue trop rapide pourrait indiquer une reprise fragile, susceptible d’être rapidement compromise.

Concernant les produits dérivés, des taux de financement proches de la neutralité et un contango modéré seraient plus propices à une reprise durable. De plus, un regain d’intérêt pour les achats directs via des produits d’investissement renforcerait la tendance, notamment en réduisant le recours à l’effet de levier.

Diversification judicieuse sans dispersion

Malgré le retour de signaux positifs, il est crucial de ne pas anticiper immédiatement une « altseason ». Rappelons qu’une grande prudence dominait encore récemment, juste avant la réunion de la Réserve fédérale. Dans ce contexte, adopter une approche disciplinée par thèmes s’avère judicieux, en se concentrant sur des secteurs tels que les L1 performants, la DeFi rentable, l’IA et les RWA tokenisés.

Certaines solutions, comme Hyper Bitcoin, un L2 ancré au Bitcoin, offrent des performances d’usage supérieures grâce à l’exécution via SVM pour des transactions rapides, des contrats intelligents et du staking natif. Cela représente une opportunité d’explorer un écosystème Bitcoin plus utilitaire.

Feu vert : conditions nécessaires pour un véritable « Upvember »

Pour commencer, une liquidité renouvelée est cruciale : une augmentation de la profondeur des carnets, une réduction des écarts de prix et une reprise des volumes au comptant sont essentielles. De plus, il est vital que le marché privilégie les transactions en « cash » plutôt que l’effet de levier, ce qui implique une gestion prudente des intérêts ouverts et un financement neutre.

Ensuite, il est nécessaire d’observer une extension de la hausse : une réduction de la dominance du BTC, une progression des cryptomonnaies majeures autres que BTC/ETH, et une évolution positive sur plusieurs jours. Il est également souhaitable que les détenteurs à long terme soient moins enclins à vendre et que les détenteurs à court terme augmentent leur coût moyen, pour stabiliser le marché on-chain.

Enfin et surtout, le marché doit démontrer qu’il peut fonctionner sans dépendre de la spéculation. Si toutes ces conditions sont réunies, « Upvember » ne sera pas juste un slogan, mais une tendance crédible appuyée par la microstructure du marché.

Sources

• CoinMarketCap
• Glassnode (tweet)

Cet article ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Les informations fournies doivent être utilisées à titre informatif uniquement et ne devraient pas servir de base pour des décisions financières. Les investissements dans les cryptomonnaies comportent des risques et peuvent entraîner des pertes importantes. Il est recommandé d’investir prudemment et de réaliser vos propres recherches avant toute décision d’investissement.

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