ETH domine BTC : record de 1,2 milliard $ dans les ETF en août!

Ethereum commence à prendre le dessus sur Bitcoin. En août, les flux nets entrants dans les ETF adossés à l’ETH ont atteint environ 1,2 milliard de dollars, signalant un point de bascule important. Cette tendance met en évidence un intérêt croissant des institutions pour l’écosystème Ethereum.

Durant la même période, Bitcoin a affiché une performance moindre. Les investisseurs semblent réajuster leurs portefeuilles, pivotant des ETF Bitcoin qui dominaient le premier semestre vers Ethereum. Ce changement n’est pas trivial et reflète une évolution vers un marché plus sélectif et stratégique.

Un afflux sans précédent pour ETH

D’après Decrypt, l’Ether a enregistré une hausse sur un mois, tandis que Bitcoin a décliné. Les ETF dédiés à l’ETH ont bénéficié de souscriptions robustes malgré une augmentation de la volatilité sur le marché global. Cette différence de flux est à l’origine de la surperformance d’ETH par rapport à BTC.

Pour une analyse détaillée, référez-vous à notre article précédent « ETF Ethereum : 639 M$ d’entrées et 8 jours consécutifs », publié à la mi-août, qui explore les catalyseurs de ces souscriptions et les points de vulnérabilité potentiels.

Interprétation des flux ETF

En pratique, le processus de création primaire implique l’achat d’ETH au fur et à mesure des souscriptions. Les émetteurs doivent assembler le panier de base, ce qui stimule la demande au comptant. De plus, la compétition sur les frais renforce l’attractivité de ces produits, en particulier pour les clients institutionnels.

Les données rapportées par Yahoo Finance confirment le volume significatif des entrées récentes et soulignent la divergence entre ETH et BTC observée depuis mi-août. L’ETH profite d’une dynamique de rattrapage, soutenue par l’innovation continue de son écosystème.

Rotation sectorielle : pourquoi maintenant ?

Initialement, les bureaux d’échange ont ajusté leurs stratégies après un début d’année centré sur Bitcoin. Les ETF BTC ont capturé la majorité des flux initiaux. Actuellement, une partie de cette liquidité est transférée vers Ethereum qui offre une exposition aux applications on-chain, un complément à l’aspect « or numérique » de Bitcoin.

En outre, les investisseurs cherchent à diversifier leurs portefeuilles en intégrant des actifs à faible corrélation. L’ajout d’ETH via des ETF renforce la diversification. Cependant, cette tendance peut s’inverser rapidement en fonction des nouvelles économiques et des décisions des banques centrales.

Éléments à surveiller

Premièrement, la stabilité des entrées : des périodes de retraits peuvent suivre des vagues d’entrées. Deuxièmement, l’écart de performance entre ETH et BTC peut susciter un excès d’enthousiasme risqué. Enfin, il est crucial de surveiller les volumes et écarts de prix des ETF, particulièrement lors des ouvertures de marché.

Pour des analyses quantitatives, référez-vous aux indicateurs d’ETH compilés par CoinMarketCap (capitalisation, volumes, dominance) qui préfigurent les mouvements à venir, particulièrement en période de volatilité accrue.

Notre perspective opérationnelle

À court terme, la tendance reste positive pour l’ETH. Toutefois, il est prudent de diversifier les points d’entrée, de surveiller la prime ou le discount des parts ETF par rapport à la valeur nette des actifs, et de gérer le risque par des ajustements de taille de position pour minimiser l’impact de rotations potentiellement brusques.

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Sources

• Decrypt
• Yahoo Finance

Cet article ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Les informations fournies ici ne doivent pas être utilisées comme base pour prendre des décisions financières. Les investissements en crypto-monnaie comportent des risques et peuvent entraîner des pertes importantes. Il convient d’investir uniquement ce que vous pouvez vous permettre de perdre et d’effectuer vos propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement.

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