CZ lance Aster, le DEX révolutionnaire qui rivalise avec Hyperliquid !

Le paysage des dérivés décentralisés accueille un nouvel acteur de poids. Nommé Aster, ce projet est né de la transformation d’ApolloX suite à sa fusion avec Astherus en fin d’année 2024. Le lancement de son token cette semaine lui permet déjà de se positionner parmi les leaders du secteur. Changpeng « CZ » Zhao a également mis en avant ce projet, attirant ainsi davantage l’attention sur ce marché dominé par Hyperliquid.

L’arrivée d’Aster a injecté un nouveau dynamisme avec un afflux de liquidités, une explosion des volumes de transactions et des arbitrages par les anciens détenteurs d’APX.

Les raisons de l’attraction immédiate de liquidités par Aster

Premièrement, le soin apporté à son événement de génération de token (TGE) par un swap avantageux pour les détenteurs d’APX a créé une base d’utilisateurs actifs dès son lancement. De plus, Aster a rapidement sécurisé une importante réserve de stablecoins, visible directement sur la blockchain.

D’après les informations d’Arkham relayées par CZ, le portefeuille d’Aster est devenu le principal détenteur de BSC-USDT, à l’exception des portefeuilles chauds de Binance, avec environ 131 millions de dollars, contre 236 millions pour le portefeuille chaud de l’exchange. Cette réserve initiale attire les market makers et les traders directionnels, alimentant ainsi les carnets d’ordres.

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Parallèlement, les volumes transactionnels ont explosé dès les premières 24 heures, avec environ 1,4 milliard de dollars échangés le jour du lancement. Hyperliquid reste en tête avec presque 10 milliards, mais l’écart se resserre compte tenu de la rapidité d’activation d’Aster et de l’émergence d’un effet réseau.

Il ne s’agit donc pas seulement d’un effet de pompe lors de l’introduction, mais d’un démarrage solide avec une traction réelle.

De la refonte à l’exécution, une feuille de route claire

L’histoire a son importance. Anciennement ApolloX, Aster bénéficie de la fusion avec Astherus et du soutien de YZi Labs pour une gouvernance claire, une marque simplifiée et une visibilité accrue sur l’avenir.

Dans un secteur où la confiance est cruciale, cette continuité rassure les traders professionnels qui apprécient autant la solidité de l’infrastructure que les incitations. L’équipe a également mis l’accent sur une expérience de dépôt fluide, l’accès aux paires majeures, et une intégration efficace des stablecoins, facilitant le market making sur la chaîne BNB.

En conséquence, l’accès est rapide et la liquidité s’établit solidement.

L’effet réseau stimulé par les transactions d’APX

Pour évaluer l’adhésion initiale, il est crucial d’observer les comportements des grands détenteurs. Plusieurs adresses surveillées par les analyses on-chain ont utilisé Aster pour convertir des APX en stablecoins, réalisant ainsi des gains significatifs. Ce flux montre clairement une intention de trading active et des rotations rapides entre jetons et stablecoins.

Ces opérations alimentent les volumes, réduisent l’écart de prix et encouragent d’autres participants à tester la plateforme. Plus la profondeur de marché augmente, plus l’impact marginal sur les prix diminue, attirant de nouvelles stratégies, notamment celles nécessitant une faible slippage.

Hyperliquid domine toujours, mais l’écart se réduit

Il serait cependant prématuré de sous-estimer Hyperliquid. Le leader conserve un avantage lié à son ancienneté, une base d’utilisateurs très active et un volume de transactions qui surpasse encore la concurrence. Néanmoins, une fenêtre d’opportunité s’ouvre.

D’une part, la visibilité médiatique d’Aster, renforcée par le soutien public de CZ, attire les market makers désireux de diversifier leurs lieux d’exécution. D’autre part, le capital déjà immobilisé en stablecoins sur la BNB Chain permet à Aster de proposer des incitations ciblées sans compromettre la viabilité économique à court terme.

Stratégiquement, la lutte se jouera sur trois fronts : la gestion des risques, l’accès multi-chaînes pour élargir la base et faciliter l’arbitrage, et la capacité à maintenir des carnets d’ordres denses lors de périodes de forte volatilité. Si Aster réussit sur ces trois axes tout en continuant à capter l’attention, le duopole des DEX perpétuels pourrait se concrétiser plus rapidement que prévu. Dans ce scénario, la compétition n’annihile pas la valeur mais élargit le marché et stimule l’excellence des produits.

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