Alerte Crypto : Gestion catastrophique des fonds de trésorerie révélée!

Deng Chao, un influent gestionnaire asiatique, insiste sur le fait que les fonds de trésorerie en actifs numériques doivent être traités comme des réserves stratégiques et non comme des investissements spéculatifs. Il souligne que les échecs ne sont pas liés aux cryptomonnaies elles-mêmes, mais plutôt à des cadres de risque inadéquats, à un manque de diversification et à un manque de discipline.

Suite à la création d’un fonds DAT de 500 millions de dollars à Hong Kong, l’importance est donnée à la gouvernance, la liquidité opérationnelle et l’utilisation productive des actifs onchain.

Les fonds de trésorerie en cryptomonnaies : réserves stratégiques et discipline

L’aspect clé à comprendre est que la résilience provient de la discipline. Les actifs numériques ne sont pas problématiques par nature; c’est la manière dont ils sont gérés qui importe. Ainsi, une trésorerie en cryptomonnaies doit se baser sur un cadre de gestion des risques bien défini, une politique d’allocation équilibrée et des processus pour équilibrer volatilité, rendement et disponibilité des fonds.

En d’autres termes, la trésorerie n’est pas un lieu pour la spéculation. Elle doit soutenir la continuité des opérations et être envisagée sur le long terme, avec des objectifs précis de liquidité et des seuils de pertes acceptables prédéfinis. De plus, les situations où des entreprises ont misé exclusivement sur un seul actif démontrent les conséquences d’un manque de mesures de protection opérationnelles lorsque le marché fluctue.

HashKey Group is launching our Digital Asset Treasury (DAT) Fund with a target size of $500 million, focused on #Bitcoin and #Ethereum ecosystem DAT projects to advance asset standardisation and sustainable Web3 growth.

Full Reuters coverage 👇 https://t.co/33rCfjHVZp

— HashKey Group (@HashKeyGroup) September 9, 2025

Enfin, considérer les DAT comme des réserves incite à privilégier des profils de risque-rendement clairs, des actifs liquides et des procédures d’escalade adaptées en cas de déviation.

Un fonds DAT de 500 millions de dollars axé sur BTC et ETH pour des applications opérationnelles

Le nouveau fonds DAT est conçu pour aider les entreprises et les institutions à intégrer les actifs numériques dans leurs opérations quotidiennes. Il est principalement orienté vers des trésoreries appuyées par Bitcoin et Ethereum, tout en investissant dans l’infrastructure onchain telle que la conservation, les paiements, les services de staking et les aspects réglementés des stablecoins. L’objectif va au-delà de la simple détention de jetons pour inclure la croissance des infrastructures sous-jacentes.

La structure du fonds adresse également deux problèmes fréquents en entreprise : la liquidité et l’exécution. Des souscriptions et des rachats réguliers facilitent la gestion, tandis qu’une exposition combinée à BTC et ETH minimise les risques de concentration.

Bien que lancé à Hong Kong, le fonds vise un marché global, incluant les États-Unis, le Japon, la Corée, l’Asie du Sud-Est et le Royaume-Uni, démontrant ainsi que l’intérêt pour cet investissement dépasse les frontières nationales.

DAT et ETF : des rôles complémentaires, non concurrentiels

Il est important de différencier ces véhicules. Les ETF sur Bitcoin offrent une exposition simple pour les investisseurs individuels et représentent une part significative de la capitalisation totale de Bitcoin.

À côté, les bilans des entreprises cotées montrent une importante détention de BTC. Cela signifie que les ETF facilitent l’accès aux cryptomonnaies, tandis que les DAT sont conçus pour une intégration plus profonde dans les opérations et stratégies financières des entreprises.

Find out more: https://t.co/V3aA2obave

— BitcoinTreasuries.NET (@BTCtreasuries) September 10, 2025

Les DAT ne cherchent donc pas à « battre » les ETF, mais à compléter le spectre d’outils disponibles. Ils peuvent par exemple faciliter des paiements B2B en stablecoins, rémunérer des dépôts onchain à faible risque, garantir des liquidités opérationnelles et documenter les usages pour la comptabilité.

L’évaluation ne doit donc pas se faire uniquement sur la performance, mais aussi sur l’adéquation entre l’outil et l’objectif : l’exposition pour les ETF, l’intégration et l’utilisation pour les DAT.

Gouvernance, liquidité et focus sur les RWA pour renforcer le cycle

Sur le plan thématique, trois axes sont mis en avant : la tokenisation d’actifs réels, les marchés OTC institutionnels et l’infrastructure pour les produits financiers onchain. Cette convergence préfigure la transition d’un secteur crypto fragmenté vers un écosystème de finance numérique totalement intégré.

En somme, les trésoreries équipées d’un cadre de risques solide, d’une stratégie de liquidité et d’un horizon d’investissement réaliste ne cherchent pas à « battre » le marché quotidiennement, mais plutôt à survivre à tous les cycles de marché et à long terme, à réussir. Ce modèle s’inscrit parfaitement dans l’évolution réglementaire qui cherche à structurer de manière durable le secteur des actifs numériques.

Sur le même sujet :

• Fonds souverain norvégien : +192 % d’exposition à Bitcoin en 2025, l’effet ETF et « trésoreries BTC » accélère
• Trésoreries en Bitcoin : jackpot ou bombe à retardement ?
• ETF Bitcoin : Guide pour Investir dans un Fonds Bitcoin