EUR/USD : Retournement haussier confirmé ! La Fed aggravera-t-elle la situation ?

Cette semaine, l’EUR/USD a montré une tendance haussière notable, atteignant jeudi un sommet de 1.1682, le plus élevé depuis le 17 octobre, stimulé par la conviction croissante des investisseurs que la Réserve Fédérale américaine procédera à une réduction de ses taux d’intérêt la semaine prochaine. Cette progression de l’Euro Dollar a généré plusieurs signaux positifs significatifs, plaçant cette paire de devises dans une position favorable pour un rallye marqué si les attentes sont satisfaites par la Fed.

L’EUR/USD capitalise sur les attentes de réduction des taux de la Fed, toutefois des incertitudes demeurent

Les spéculations autour de la prochaine réunion de la Fed ont dominé l’attention des traders du marché des changes ces derniers jours, avec des données qui ont consolidé ces attentes.

Notamment, l’EUR/USD a enregistré une hausse significative mercredi après-midi, réagissant au rapport ADP sur l’emploi privé qui a révélé une perte de 32.000 emplois, alors que le marché s’attendait à la création de 5.000 emplois. La santé de l’emploi étant un des mandats principaux de la Fed, une faiblesse sur ce front est un argument en faveur d’une politique monétaire assouplie.

Il est vrai que la confiance des marchés a été légèrement ébranlée jeudi par des chiffres des demandes de chômage moins élevés que prévu, mais la probabilité d’une réduction des taux reste autour de 85% selon l’outil FedWatch du CME.

Il est aussi important de mentionner que l’indice des prix Core PCE, attendu aujourd’hui, constitue également un risque en tant qu’indicateur d’inflation le plus suivi par la Fed. Cependant, il faudrait que les résultats dépassent largement les prévisions pour influencer sérieusement les anticipations de baisse des taux pour mercredi prochain.

En ce qui concerne la réunion de la Fed elle-même, la réaction des marchés dépendra non seulement de la décision sur les taux. Comme une baisse est largement anticipée, il serait également nécessaire que la banque centrale confirme son intention de maintenir cette orientation afin que l’Euro Dollar puisse atteindre de nouveaux sommets.

Dans le cas contraire, l’incertitude pourrait prévaloir sur cette paire de devises, dans l’attente de nouveaux indicateurs clés. Naturellement, si la baisse des taux n’a pas lieu, cela constituerait une grande surprise, propulsant le Dollar à la hausse et faisant chuter l’EUR/USD.

Accumulation de signaux haussiers sur l’Euro Dollar, confirmant un retournement

Sur le plan graphique, on note que l’EUR/USD a rompu en début de semaine la limite supérieure d’un canal baissier qui guidait sa tendance depuis plusieurs semaines.

L’Euro Dollar a aussi franchi ses moyennes mobiles sur 50 et 100 jours, confirmant ainsi un retournement haussier dans la tendance de fond. Le prochain objectif se situe maintenant autour de la barre de 1.17, tandis que le premier niveau de soutien est identifié entre 1.16 et 1.1610 (MM 50 jours).

Au-delà de 1.17, peu de résistances sont en vue avant d’atteindre la zone de 1.1780-1.1830, et une chute en dessous de 1.16 exposerait le creux du 21 novembre, juste en dessous de 1.15.

La suite des événements dépendra donc de l’indice PCE de ce vendredi, et surtout de la réunion de la Fed de mercredi prochain. Dans ce contexte, trader l’EUR/USD peut s’avérer risqué, et il est donc prudent de rester en retrait pour le moment.

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