BitMine possède 3% de l’ETH : coup de maître ou danger pour Ethereum ?

BitMine, dirigée par Tom Lee, a récemment atteint un jalon important en accumulant environ 3 % de l’ensemble des ETH disponibles sur le marché. Dans un climat de marché fortement baissier, cette accumulation massive soulève des questions sur les implications et les risques pour l’écosystème Ethereum.

BitMine capitalise sur la baisse d’Ethereum

En seulement une semaine, BitMine a acheté 69 822 ETH de plus, élevant son total à 3 629 701 ETH, ce qui représente un peu plus de 3 % de l’offre totale. À l’heure actuelle, cette quantité d’ETH vaut entre 10 et 11 milliards de dollars, même en tenant compte d’une chute de près de 30 % de sa valeur depuis le crash d’octobre.

De surcroît, le prix moyen d’achat de BitMine était d’environ 4 000 dollars par ETH selon les dernières données publiques. L’entreprise subit donc des pertes latentes d’environ 4 milliards de dollars en raison de la dévalorisation continue d’ETH.

Pour mémoire, les prix avaient atteint un pic dépassant légèrement les 4 000 dollars en août. Cependant, Tom Lee continue de voir cette période comme une opportunité à long terme.

BitMine ne mise cependant pas tout sur l’ether. La société détient également 192 BTC, une participation d’environ 38 millions de dollars chez Eightco Holdings, et presque 800 millions de dollars en liquidités non engagées. Au total, son bilan montre près de 11,2 milliards de dollars en actifs cryptographiques et liquides.

Un trésor crypto qui brave le marché

Il est important de rappeler que BitMine possède la plus grande réserve d’ETH cotée en bourse, dans un secteur où la majorité des acteurs réduisent leurs activités. Beaucoup vendent ou suspendent leurs acquisitions, mais BitMine persiste et continue d’accroître son portefeuille de jetons de manière agressive.

Un résultat probable de cette stratégie contrariante est que l’action BMNR se négocie souvent en dessous de la valeur estimée de ses actifs.

Pour soutenir cette approche, l’entreprise a annoncé un résultat net de 328 millions de dollars pour son dernier exercice (clôturé fin août), l’introduction d’un dividende, et un programme de rachat d’actions. De plus, Tom Lee vise désormais 5 % de l’offre d’ETH, estimant que le risque de baisse vers 2 500 dollars est limité par rapport au potentiel de hausse d’un « supercycle ». Il parle ainsi d’un profil “risque faible, récompense élevée” à ces niveaux.

Concentration et décentralisation : un équilibre précaire

Cette forte position dans un actif prétendument décentralisé positionne BitMine en quelque sorte comme le “MicroStrategy d’Ethereum”, capable d’influencer la liquidité et le sentiment du marché en cas de mouvements drastiques. Cependant, l’entreprise envisage un horizon d’investissement sur plusieurs années, axé sur le staking.

Les trésoreries en cryptomonnaies subissent une pression croissante, leurs actions se négociant souvent à un rabais par rapport à la valeur de leurs actifs. Si la volatilité persiste, certains acteurs pourraient se résoudre à vendre, augmentant ainsi l’influence de BitMine sur le marché ETH. Cela accentuerait le risque de concentration.

Ce que ce pari révèle sur Ethereum

Ce mouvement vers la concentration fait partie d’une vision plus large où Ethereum est considéré comme la colonne vertébrale de la finance on-chain. En effet, le réseau capture une grande partie de la tokenisation et des flux institutionnels. Accumuler de l’ETH est donc synonyme d’acheter une part de cette infrastructure.

Cette stratégie peut servir de signal aux investisseurs individuels, bien qu’elle ne soit pas nécessairement un modèle à suivre. Car si BitMine peut absorber des pertes de plusieurs milliards, un investisseur individuel devrait plutôt se concentrer sur la gestion du risque, notamment en diversifiant ses investissements. Rappelons que même les « whales » sont vulnérables dans un marché baissier prolongé.

Naviguer dans ce contexte : l’importance d’outils adaptés

Dans un marché dominé par quelques grands acteurs, savoir où investir et comment sécuriser ses actifs est crucial. Il est donc essentiel d’utiliser un wallet non-custodial multi-chaîne comme Best Wallet, équipé d’outils d’alerte et de suivi détaillé, pour faire face aux mouvements importants des trésoreries cotées.

Dans cette optique, Best Wallet offre une application mobile qui supporte plus de 60 blockchains, inclut des filtres anti-arnaques, des alertes de prévente et un suivi de portefeuille, fournissant à chaque investisseur un tableau de bord unique pour gérer ses positions et rester vigilant dans un marché encore dominé par les grandes baleines et autres investisseurs institutionnels.

Sources

• Bankless
• Cryptopolitan

Cet article ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Ne basez pas vos décisions financières sur les informations fournies ici. Les investissements en cryptomonnaies comportent des risques et peuvent entraîner des pertes importantes. Ne risquez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Effectuez vos propres recherches avant toute décision d’investissement.

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