Crypto-options 2025 : Découvrez comment tirer profit de la nouvelle vague de dérivés!

Le secteur des produits dérivés cryptographiques n’est plus exclusivement l’apanage des experts. Depuis janvier 2025, les quantités cumulées d’options sur Bitcoin et Ether ont franchi le cap des 50 milliards de dollars par session, établissant un nouveau record. Cela marque une opportunité pour les investisseurs individuels souhaitant diversifier leurs méthodes de gestion des risques.

Les raisons de l’intérêt croissant pour les options

Les options sur cryptomonnaies offrent une flexibilité supérieure par rapport aux options traditionnelles. Par exemple, une option d’achat hebdomadaire sur le Bitcoin permet de spéculer sur la volatilité tout en limitant l’engagement en capital, ce qui attire les investisseurs disposant de budgets plus restreints.

Deribit domine toujours avec 85 % des volumes d’options. Néanmoins, avec l’entrée imminente de Coinbase dans ce domaine suite à son acquisition d’une plateforme pour 2,9 milliards de dollars, on anticiper des spreads plus compétitifs et une concurrence accrue.

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🔷 Vue d’ensemble des cryptos

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— Hex Trust (@Hex_Trust) 12 mai 2025

Les ETFs spot américains jouent également un rôle crucial : d’après CME Group, le volume des contrats optionnels a bondi de 197 000 à 280 000 contrats par jour entre mai 2024 et mai 2025, soit une hausse de 42 %.

De plus, l’intérêt ouvert dépasse les 40 milliards de dollars pour les expirations de juin, un seuil significatif suivi par CoinMarketCap. Les graphiques de volatilité implicite se stabilisent, tandis que la tendance reste haussière pour les échéances à long terme.

Trois approches pour négocier les options crypto

Protection simple. Vous possédez du BTC ? La vente d’une option d’achat hors du cours à une semaine finance l’achat d’une option de vente équivalente. Cette méthode, appelée collar, limite les pertes tout en offrant un gain potentiel modéré, mais nécessite un ajustement hebdomadaire.

Spéculation sur une plage de fluctuation. Les périodes de faible volatilité suivent souvent de grands mouvements de prix. Un « short strangle » — vente d’une option d’achat et d’une option de vente éloignées — permet alors de récolter la prime, tout en nécessitant une surveillance des risques si le prix sort de cette plage.

Anticipation des annonces macroéconomiques. Chaque mois, la Fed annonce ses décisions de taux. Acheter un « calendar spread » (vente d’une option d’achat proche et achat d’une option d’achat éloignée) joue sur une hausse graduelle tout en profitant de la surcote de la maturité proche. Pour bien commencer, consultez notre guide : Comment trader les options ? Conseils pour débutants.

Exploration des options DeFi. Des plateformes comme Premia ou Dopex tokenisent les options sur Arbitrum. Les primes sont payées en stablecoins, éliminant ainsi le risque de contrepartie centralisée. Cependant, le market maker automatique (AMM) peut subir une perte temporaire lors de pics de volatilité.

À long terme, les analystes prévoient l’émergence d’options exotiques sur des paniers de mèmes-coins ou de NFTs de premier choix. Ces produits pourraient attirer ceux en quête de rendements asymétriques, mais l’absence de cadres réglementaires appelle à la prudence.

Sources

• CoinMarketCap
• CME Group

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